每月市场更新

2020 年 12 月

由 Arrive Insights 创建的 Arrive 每月市场更新 是一份分析来自多个来源的数据的报告,包括但不限于 货运浪潮 SONAR、DAT、FTR 运输情报、摩根士丹利研究、美国银行内部数据、 商报、Stephens Research、全国零售联合会和 FRED 过去一个月以及同比的经济数据。  

我们知道市场数据对于做出实时业务决策至关重要,在 Arrive Logistics,我们致力于为您提供更好地管理货运所需的数据。

执行摘要

我们的研究表明,运输量增加将进一步扰乱运输市场。电子商务退货将发挥重要作用,到 1 月中旬,运力将受到限制。与 2020 年非常相似,有很多未知因素有可能对 2021 年的需求动态产生重大影响。我们的预测显示,即期汇率到第三季度末将回落至同比持平,并在年底前下降至少 10%。合约利率修正将有更长的时间范围。我们预计 2021 年的年均世界杯压球平台,世界杯压球app下载率将同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 8%-10%。以下是报告中的一些高级要点: 

  • 假日购物季的提早开始导致现货量在感恩节前增加,然后在 12 月初开始放缓。
  • 11 月货车现货价格攀升至每英里 2.44 美元的历史新高,因为投标拒绝达到历史新高,这表明承运人条件有利。
  • 干货车和冷藏即期运价相对于其各自的合同运价继续上涨,这表明我们尚未达到即期运价的峰值。 
  • 本地送货工作正在占用长途货运市场的运力,导致承运人面临司机可用性和卡车积极利用率方面的问题。
  • 11 月新卡车订单显着增加至 52,000 多辆,证明承运商正在扩大其车队。
  • 由于消费者对商品的支出增加,零售库存与销售比率处于历史最低水平,这推动了持续的进口反弹,从而能够对至少应该持续到 2 月份农历新年的枯竭零售库存进行补货。
  • 主要零售商延长假日购物季以限制产能压力的努力取得了成功,但他们仍面临即将到来的退货季的巨大挑战。

 

货车需求

11 月整车需求急剧上升,在感恩节前一周最为明显。假期过后,情况迅速缓解。这一趋势是按年度计算的趋势,表明我们在第四季度看到的正常季节性模式比第三季度需求猛增时更清楚。今年最大的不同是整个月的需求持续世界杯压球平台,世界杯压球app下载。销量通常会在 11 月初在月底飙升之前放缓,但零售商延长假日购物季节和减轻已经紧张的容量网络负担的策略是成功的。感恩节后的一周内,零售支出急剧下降,导致 12 月初的卡车需求迅速下降。

货运浪潮 由于感恩节前需求达到顶峰,用于衡量所有模式合同货运量的 SONAR 出境招标量指数 (OTVI) 同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载约 60%,但在第一周已降至同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 50%在十二月 。重要的是要注意 OTVI 包括接受和拒绝的装载投标,因此我们必须通过相应的出站投标拒绝指数 (OTRI) 对该指数进行贴现,以揭示接受投标量的真实衡量标准。如果我们将这种方法应用于 12 月初的同比 OTVI 值,交易量的世界杯压球平台,世界杯压球app下载将下降到大约 28.8%。 Dry Van 和 Reefer Tender Volume Indices 同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载超过 53% 和 44%,这相当于两种模式的实际交易量分别世界杯压球平台,世界杯压球app下载了 31.9% 和 17.4%。

DAT 报告称,11 月干货车装载量略有回落,环比下降 13.2%,同比下降 104%。这是干货车装载岗位连续第二个月从 9 月份的历史高点下降。

感恩节后的一周,FTR 和 Truckstop 的全模式现货总量指数比 10 月的最后一周上涨了约 3%;同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 70%;自 2018 年以来世界杯压球平台,世界杯压球app下载了 61%。这些需求趋势是由干货车现货量指数环比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 15% 和同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 63% 推动的。冷藏现货量指数在 11 月份世界杯压球平台,世界杯压球app下载了约 30%,同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载近 50%。

其余的指数,即 ATA 的卡车吨位指数和 FTR 的卡车装载指数,继续表明整个卡车运输市场同比下降。 

10 月份经季节性调整的 ATA 卡车吨位指数环比下降 6.3%,是连续第七次同比下降,同比下降至 -8.7%。

FTR 的卡车装载指数在环比上升 0.8% 之后,10 月份仅同比下降 1.5%。 2019 年,卡车装载指数同期下降 0.5%。

整车供应

Sonar Outbound Tender Reject Index (OTRI) 衡量承运人拒绝按照合同要求承担的货物的比率。投标拒绝率在 11 月份达到创纪录的 28.46% 的峰值,然后迅速下降,并在 12 月初稳定在接近 25% 的水平。在感恩节前几天,11 月创下历史新高,同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载超过 250%。 Dry Van Tender Reject Index 在 11 月达到峰值,为 28.2%,也创下历史新高。此后干货车投标拒绝率有所下降,但仍高于 25%。 11 月底的冷藏拒绝投标指数为 49.2%,也创下历史新高。冷藏投标拒绝率已经下降到 12 月初,但仍保持在惊人的 42.5%。

截至 11 月 27 日,OTRI 最近创下 28.46% 的历史新高 Van & Reefer 投标拒绝率在 11 月均创下历史新高

DAT 负载与卡车比率衡量张贴的负载总数与其装载板上张贴的卡车总数之比。 11 月,干货车与卡车之比小幅上升至 4.49,环比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 3.7%,同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 99%。 11 月冷藏货车比率上升至 9.4,环比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 8.0%,同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 87%。 11 月的比率上升符合每年这个时候的预期。

Van 和 Reefer 的 L/T 比率在 12 月的 MTD 上有所上升,此时运力通常在零售旺季的最后阶段开始收紧。

摩根士丹利干货货运指数是衡量相对供应的另一个指标。指数越高,市场状况越紧张。该指数表明,我们自 10 月初以来的情况继续与 2017 年的情况保持一致,我们预计今年余下的时间会以类似的方式发展,从现在开始收紧.

Truckstop/FTR 市场需求指数衡量可用负载与可用卡车的比率。在下面的前两组图表中,分别绘制了干货车和冷藏货运的负载和卡车可用性。在这两种情况下,负载可用性上升,而卡车可用性同比下降。这表明市场状况趋紧,因为需求保持高位而供应继续减少。这些趋势的结果是市场需求指数持平但有所上升,自第三季度初以来,该指数一直处于或接近历史高位。

货车费率

由于投标拒绝率创历史新高,Van 和 Reefer 即期利率在 11 月继续攀升。平板车费从 10 月份的高位略有下降。 DAT 报告称,干货车现货价格现已从 5 月的每英里 1.59 美元上涨至 12 月第一周的 2.51 美元,上涨了 57%。 

11 月份干货车每英里的长途运输费为 2.44 美元,同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 33.3%,这是费率连续第四个月创下历史新高。这表明随着我们进入 12 月,运营商的谈判能力的实力。同期合同费率从 1.97 美元增加到 2.35 美元,增幅为 19.3%。

合约现货货车利率差在八个月的时间里波动了 0.56 美元,从 4 月的 0.40 美元到 12 月的本月迄今的历史最低点 - 0.16 美元。

现货和合约利率之间的创纪录差距表明我们仍处于市场通胀周期的中间。尽管 12 月初需求和投标被拒绝略有下降,但利率并未随之下降。这种趋势至少会持续到今年年底,因为预计圣诞节期间产能将保持紧张。利率差继续逐月增加,给合约利率带来了难以置信的上行压力。这导致合同利率连续七个月上涨。如果趋势遵循与 2018 年类似的模式,合同利率可能会远高于大流行前的水平。

产能展望

运力受限是大流行以来市场状况紧张的主要原因之一,并将在可预见的未来成为影响运输市场的持续问题。美国劳工统计局报告称,尽管司机总就业人数环比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 0.9%,但 11 月份同比下降 3.6%。有几个因素导致司机短缺。老龄化劳动力更容易感染病毒;增加失业救济金;关闭或限制驾驶学校的吞吐量;毒品和酒精信息交换所规定;司机从公路卡车运输工作到当地送货工作的持续迁移都导致司机可用性和卡车使用率显着下降。

随着近期病毒病例激增,我们预计有限的驾校吞吐量将继续减缓新司机进入市场的步伐。此外,我们预计毒品和酒精信息交换所的规定将继续导致每月约有 5,000 名司机被免职。

随着电商销售额的世界杯压球平台,世界杯压球app下载,自2月份以来,本地配送工作岗位增加了18万多个,增幅近22%。我们认为,本地送货工作的增加也是长途司机就业复苏缓慢的主要原因。 

积极的卡车利用率,即积极从事货运的就座卡车的份额,现在预计在可预见的未来将保持在 96% 左右,因为有限的驾驶员可用性阻止了承运人填补空座位并使利用率接近 100%。 

FTR 报告称,11 月新卡车订单显着增加至 52,000 多辆。这是有记录以来最高的单月总数,远高于维持当前产能水平所需的 20,000 台。这表明航空公司正在投资于他们的机队。 2017/2018 年,需要连续 13 个月的新卡车订单超过 20,000 辆才能纠正产能短缺。值得注意的是,当时卡车的活跃利用率接近100%。我们知道今天存在的不平衡更多是由司机短缺造成的,因此除非司机也重返市场,否则对新资产的投资不会产生如此大的影响。

成交量展望

由于其与国内出货量的关系,工业生产是一个值得关注的重要指标。工业生产数据现已更新至 10 月底,环比小幅上升 1.1%。复苏缓慢可部分归因于劳动参与率的下降。工业生产是劳动密集型行业,由于担心感染病毒或领取失业救济金,许多美国人选择不重新进入劳动力市场,因此工业生产恢复到大流行前水平的步伐有所放缓。

FTR 的卡车装载指数,工业货运量高度集中,同比下降 -3.9%,与预测的 2020 年全年工业生产下降 -5.3% 持平。展望未来,FTR仅略微提高了他们对 2021 年的估计。他们预测 2021 年同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载 5.3%,高于上个月的 5.2%。更具体地说,他们预计到 3 月份货运量将出现同比通胀水平,并在明年年底前恢复到大流行前的水平。

消费者在零售商品上的支出增加导致零售库存与销售比率降至历史最低点。库存补货,特别是在零售业,应该会继续提振卡车运输需求,直到 2021 年。

10 月份零售进口出货量连续第二个月创下新纪录,达到 221 万标准箱。预计高于平均水平的进口出货量至少会持续到 2 月份的农历新年,以支持补充库存。

12月初南加州出境长途货运拒签大幅增加,与我们2019年经历的大幅上涨是一致的。虽然拒签率已经从感恩节前的高位回落,但全国新近枯竭的库存需要补充。我们预计,随着本月晚些时候零售运输高峰期的临近,南加州将更加紧张和昂贵。

其次,电子商务和网上购物的转变改变了 2020 年的假日购物季。在感恩节之前,网上零售支出呈同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载近 70% 的趋势,但在假期过后,这一数字已下降至刚刚44%。今年,许多零售商在感恩节晚上和黑色星期五关闭,而是在年度购物假期前几天提供在线黑色星期五优惠。

尽管累计假期支出同比世界杯压球平台,世界杯压球app下载超过 19%,但黑色星期五和网络星期一的支出有所减少。数据证明,零售商的战略成功地延长了假日购物季并推动了更多在线销售,并进一步支持了更多本地送货工作的需求,以支持所购商品的履行。

最后,耐用品支出继续保持较高水平,而娱乐、旅行和住宿以及其他相关服务或活动的支出仍然很低。人们出行减少,而在家具、电子产品和家居装修等重型货物上花费更多,这有助于解释我们看到的现货货运量世界杯压球平台,世界杯压球app下载。

失业趋势继续令人担忧。首次申领和持续申领不再逐周改善。这两个指标都在 11 月开始趋于平稳。首次申领人数继续保持在 85 万以上的趋势,每周的持续申领人数仍超过 570 万。