每月市场更新

2021 年 6 月

由 Arrive Insights 创建的 Arrive 每月市场更新 是一份分析来自多个来源的数据的报告,包括但不限于 货运浪潮 SONAR、DAT、FTR 运输情报、摩根士丹利研究、美国银行内部数据、 商报、Stephens Research、全国零售联合会和 FRED 过去一个月以及同比的经济数据。  

我们知道市场数据对于做出实时业务决策至关重要,在 Arrive Logistics,我们致力于为您提供更好地管理货运所需的数据。

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执行摘要

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尽管供需平衡仍然脆弱,但合同费率的提高为托运人提供了更可靠的航线指南,并减少了 6 月初公开现货市场的运费。如果这种趋势持续下去,我们预计即期运费将随着承运人在现货市场上机会的减少而下降。对下半年的预测取决于需求趋势的变化或其他主要产能事件是否会破坏最近开始形成的平衡改善。

• 现货交易量在 5 月初达到顶峰后呈下降趋势,表明运营商在现货市场上的机会减少。

• 6 月初拒绝投标的情况一直在下降,这表明在我们历来一直看到情况趋紧的时候,市场环境正在走软。

• 每周 DAT 负载与卡车比率显示现货市场的状况在 5 月初更为紧张,但所有三种设备类型在 6 月初均有所缓和。

• 干货车现货价格攀升至每英里 2.70 美元的历史新高。冷藏箱和平板车费目前也分别处于 3.12 美元和 3.13 美元的历史高位。

• 全国平均每英里干货车合同费率在连续第 13 次上涨后也创下历史新高,达到每英里 2.75 美元,比目前的每英里即期费率高 0.04 美元。

• 整车供应恢复的最大障碍仍然是半导体短缺,导致新卡车生产延迟,以及持续的司机可用性问题。

• 合同费率升高可能会导致货量从现货转移到合同,但运费无处可去。零售库存仍在耗尽,这导致进口水平创下历史新高。占干货车装载量 20% 以上的汽车行业的前景有所改善。随着夏季旺季的升温,正常的季节性趋势应该会导致需求增加。

货车需求

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过去一年的货运市场状况受到强劲需求趋势的推动,我们在 2021 年 5 月看到了更多相同的情况。 货运浪潮 在阵亡将士纪念日之前,衡量所有模式的合同货运量的 SONAR 出站招标量指数 (OTVI) 同比增长 53%。重要的是要注意 OTVI 包括接受和拒绝的装载投标,因此我们必须通过相应的出站投标拒绝指数 (OTRI) 对该指数进行贴现,以揭示接受投标量的真实衡量标准。如果我们将此方法应用于同比 OTVI 值,交易量的增长将下降至 20%,这仍然是一个令人印象深刻的数字。月末干货车和冷藏货量指数均同比上涨49%以上,相当于两种模式的实际货量分别增长16%和4%。

DAT 报告称,5 月份干货车现货装载量小幅增长,​​环比增长 3.4%,但与 2020 年与大流行相关的停工期相比,同比增长 290%。本周现货交易量增长显示下降 18.5%,但这是由于阵亡将士纪念日比平常少了一个工作日。

FTR 和 Truckstop 的全模式现货总量指数较本月早些时候的峰值下降了 15.3%,表明最近几周整体现货活动一直在下降。这一趋势与不断增加的合同量同时发生,这与我们全年看到的不断增加的现货量相反。尽管最近有所下跌,但该指数同比上涨了 245%。

干货现货成交量指数较 5 月初的高点下跌 16.6%,同比下跌 170%,而冷藏现货成交量指数同期下跌 13.5%,上涨 226%。

FTR 的卡车装载指数在 4 月份环比上涨 0.7% 后,5 月份同比上涨 17% 以上。 2020 年的大流行封锁仍然导致了良好的同比比较,但 0.7% 的环比增长与显示 5 月卡车需求增加的其他指数一致。由于 2020 年的大流行影响,我们更加关注两年的增长趋势,而不是同比比较。2021 年 5 月的卡车装载量比 2019 年 5 月的卡车装载量增长 4.3%,高于两者的 3.8% - 从 2019 年 4 月开始的年度期间。

 

 

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整车供应

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在过去的一年里,整车供应一直面临着跟上不断增长的需求的挑战。尽管有一些迹象表明卡车运力的可用性最近有所改善,但情况基本保持不变。 

Sonar Outbound Tender Reject Index (OTRI) 衡量承运人拒绝按照合同要求承担的货物的比率。当供应足以满足需求时,OTRI 读数为 3%-8% 是合理的。该指数目前为22.5%,表明供应仍然不足。

在阵亡将士纪念日之前的 5 月中下旬,合同投标拒绝率略有上升。通常情况下,随着夏季旺季在 6 月初开始,投标拒绝率继续攀升,但今年我们看到了异常趋势。整个月现货交易量下降,而合约交易量增加,过去一周投标拒绝率下降了 9%。

OTRI 在 5 月中下旬有所增加,然后在 6 月初迅速下降至 22.54%。 干货车和冷藏招标拒绝都遵循与全模式 OTRI 相似的趋势,目前分别为 23.05% 和 36.99%。

DAT 装载卡车比率衡量装载的总数与张贴在其装载板上的卡车总数之比。 5 月份,干货车与卡车的比率增加至 6.12,环比增长 27.8%,同比增长 220%。冷藏车装载率增加至 12.96,环比增长 30.7%,同比增长 324%。

每周的卡车装载比率显示,本月早些时候现货市场的状况更加紧张,但所有三种设备类型的情况都在 6 月初有所缓和。随着月份的进展,减少的载货车比率与拒绝合同的下降和现货量的下降相一致。我们将密切关注这一趋势,因为它与我们每年这个时候的预期有所不同,特别是考虑到当前的供需趋势。

摩根士丹利干货货运指数是衡量相对供应的另一个指标。指数越高,市场状况越紧张。根据该指数,情况最近有所缓和。这是不寻常的,因为图表中的所有其他年份都表明每年的这个时候情况一直在收紧。摩根士丹利的直线预测表明,随着我们接近独立日,并在今年下半年稳定下来,情况将逆转最近的趋势并收紧。

货车费率

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干货车现货价格反弹,5 月份达到每英里 2.68 美元的历史新高。 6 月初的结果显示费率继续上涨,目前为每英里 2.70 美元。冷藏现货价格在 5 月份也创下每英里 3.10 美元的历史新高,并且在 6 月初略有改善,本月迄今已高达每英里 3.12 美元。平板车费继续上涨,目前为每英里 3.13 美元,比 5 月份的每英里 3.11 美元上涨 0.02 美元。不包括燃料的干货车现货价格在 2021 年 5 月结束时每英里上涨 0.96 美元,而 2020 年 5 月为每英里 1.40 美元。同比增长 68.5%。合同费率也显着上涨,现在不包括燃料的价格为每英里 2.41 美元,比当前即期费率高 0.04 美元。

由于现货和合同价格继续推动新的历史记录,6 月份合同现货货车价格差增加至每英里 0.04 美元。

合同利率现已连续 13 个月上涨。有证据表明,提高的合同费率终于开始为托运人提供一些安全保障,现在的费率处于承运人愿意锁定以提供一致的合同覆盖范围的水平。最近的趋势只有几周的时间,但不断增加的合同量和减少的投标拒绝导致整体现货量下降和载车比下降。这种情况发生在一年中的某个时候,由于产能条件趋紧,我们习惯于看到现货市场活动回升。如果这种趋势持续到独立日,这将是一个明确的证据,表明我们将度过与此通胀周期相关的利率高峰。由于承运人希望将费率锁定在当前水平,托运人应该更容易获得一致的合同容量。 

对此预测的一个警告是,如果发生另一场重大的容量事件,例如大型飓风登陆,那么大的破坏可能会重新点燃通货膨胀周期并推高利率,就像我们在中期的冬季风暴中看到的那样。二月。供需之间的平衡可能正在改善,但如果发生这些重大破坏性事件,运力薄弱的情况将使托运人面临潜在的路线指南故障。

对生产季节的见解

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本节由 新鲜世界杯压球平台; Arrive 团队负责采购优质的新鲜产能,并与这些承运人合作,提供类似资产的服务,以解决运输农产品、肉类、海鲜、乳制品和苗圃货运的独特挑战。

本月,我们想说明一些产量最高的地区的每周变化。尽管我们的大多数客户并非专门从事生产,但产能限制会影响该地区的每个人。

从 ProducePay Freight Report 和 USDA Truck Rate Report 解读的信息:

产能展望

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健康的合同费率可以极大地提高合同货运的投标接受度,但对改善整车供应的总体情况几乎没有作用。由于需求趋势不稳定,运力已经紧张了一年多,卡车和司机短缺的挑战限制了运营商根据需要灵活调整的能力。需求前景依然强劲,在可预见的未来应该会继续给运营商网络带来压力。

随着夏季旺季的开始,8 类卡车的生产和司机的可用性仍然是卡车供应恢复的最大障碍。在这些问题得到解决之前,需求波动将继续导致高度不稳定的市场状况。

上图说明了供需之间日益严重的失衡。卡车装载量增加了 4%,司机可用率同比下降了 3%,这说明在司机供应下降的情况下,销量如何继续增长。 

下图显示了 FTR 对卡车司机压力在 2021 年第二季度达到顶峰并在 2022 年保持升高的预测。这支持了这样的前景,即随着需求的消退和流动,运力限制将导致不可预测的费率环境。尽管合同费率有所提高,但我们仍建议托运人在其一致的大容量航线上确保专用运力,以确保来年的运力可用。

由于司机重返市场的速度低于预期,FTR 对卡车利用率的预测,即积极从事货运的坐式卡车的份额,在短期内略强。更新后的预测现在显示,第二季度卡车的活跃利用率最高为 100%,第三季度仅为 99%,第四季度为 97%。 FTR 指出,这一预测的一个风险是,如果失业救济金大幅减少,更高的劳动参与率可能意味着产能将比预期更快地恢复。

FTR 报告称,新卡车订单在 5 月份有所回落,初步结果显示当月订购了 22,900 辆新的 8 级卡车——比 4 月份的 32,033 辆减少了 28.5%,但比 2020 年 5 月的 6,241 辆增加了 267%。这是现在的连续第八个月新增订单超过维持当前产能水平所需的 20,000 台。报告指出,订单减少很可能是因为 2021 年剩余时间的订单积压已经填满,而希望订购新设备的运营商很可能已经这样做了。

与新卡车生产相关的供应链瓶颈预计将限制生产。由于半导体和其他组件进一步落后,从订单到交付的平均时间从 3 月份的 8.3 个月回升至 4 月份的 11.7 个月。

成交量展望

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所有指标都表明整车需求持续强劲。合同费率升高可能会导致货量从现货转移到合同,但运费无处可去。零售库存仍在耗尽,这导致进口水平创下历史新高。占干货车装载量 20% 以上的汽车行业的前景有所改善。随着夏季旺季的升温,正常的季节性趋势应该会导致需求增加。

FTR 的最新卡车装载量预测显示前景略显疲软,干货车预测增强被其他行业的增长疲软所抵消。在干货车领域,预测显示每月卡车装载量增加,全年总增长为 10.4%,高于一个月前的 10.2%。预计 2021 年冷藏车和平板车的装载量仍将增长 5.5% 和 7.0%,但这些值低于上个月的 5.9% 和 7.8%。

有几个指标表明,随着该国继续重新开放,经济将在未来几个月保持强劲势头。住房活动同比增长超过 67%,工业生产和制造业环比和同比增长,零售销售环比持平,同比增长 51% -年。

下图以蓝色绘制了从中国到美国 (IOTI.CHNUSA) 航线上的海运 TEU 总进口量与绿色的美国 (OTVI.USA) 的总出境招标量指数。中国进口量与相应的国内陆路货运量之间的相关性是惊人的,并支持这样的结论,即只要进口继续以现在的速度流入,卡车总需求应该会保持高位。由于零售库存接近历史最低点,我们预计未来几个月库存补货将推动强劲的货运量。

经济指标和消费者信心

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美国银行 (BofA) 消费者支出数据提供了对不断变化的消费者行为和支出模式的可见性。我们必须注意到,从 3 月开始,由于一年前大流行封锁的影响,两年的变化更能代表潜在趋势。例如,截至 6 月 5 日的 7 天期间,信用卡总支出同比增长 25.8%,但与 2019 年相比仅增长 18.4%。

在按主要类别查看月卡支出时,航空公司和住宿在 5 月份的消费者支出环比上增幅最大(图表 6),但考虑到前两年的增长(图表 5),两者都在下降。这证明随着各州继续重新开放,我们应该会看到被压抑的旅行和娱乐需求将推动新领域的支出增长。消费者行为和支出的这种转变应该会以一种需要容量网络来适应新的需求压力的方式影响整车需求,这可能会导致当前市场中断的扩大。

失业趋势似乎略有改善,但仍远高于大流行前的水平。最近一周的初请失业金人数为 376,000 人,低于上个月的逾 550,000 人,而每周初请失业金人数则相对持平,为 350 万人。总就业人数呈上升趋势,3 月份增加 770,000 人,4 月份增加 266,000 人。休闲和酒店业的涨幅最大,继 3 月份增加 206,000 个工作岗位之后,4 月份增加了 331,000 个新工作岗位。