每月市场更新

2021 年 5 月

由 Arrive Insights 创建的 Arrive 每月市场更新 是一份分析来自多个来源的数据的报告,包括但不限于 货运浪潮 SONAR、DAT、FTR 运输情报、摩根士丹利研究、美国银行内部数据、 商报、Stephens Research、全国零售联合会和 FRED 过去一个月以及同比的经济数据。  

我们知道市场数据对于做出实时业务决策至关重要,在 Arrive Logistics,我们致力于为您提供更好地管理货运所需的数据。

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执行摘要

由于需求前景强劲,以及希望迅速增加运力的航空公司面临持续挑战,预计运力状况将随着第二季度的进展而进一步恶化。这将导致现货市​​场继续活跃,并在未来几个月内增加卡车成本。对今年下半年的预测取决于运营商将司机和新设备添加到足以支持波动的需求趋势的水平的能力。

• 货运量在整个 4 月份保持稳定,随着 5 月中下旬夏季航运旺季的到来,预计货运量会上升。

• 随着我们进入夏季旺季,有能力签订短期合同的托运人可以利用大容量航线上一致、可靠的运力,同时还可以限制今年晚些时候费率下降的风险。

• 4 月份整车供应仍然受到严重限制,该月份通常会因正常季节性因素而出现一些疲软。

• 干货车现货价格在 4 月份略有下降,但已经回到了每英里 2.65 美元的历史高位,此前仅在 2021 年 3 月出现过。

• 承运人对其承诺运力的要求越来越高,导致合同费率连续第 12 个月上涨。年初至今,不包括燃料在内的全国平均合同费率从 1 月份的每英里 2.39 美元增加到 5 月份的 2.69 美元,上涨了 13%。

• 卡车供应恢复的最大障碍仍然是半导体短缺,导致新卡车生产延迟和持续的司机可用性问题。

• 经济改善、枯竭库存的补充以及正常的季节性趋势(如农产品和夏季旺季)应会支持未来几个月的健康需求趋势。

货车需求

4 月份货运量仍接近历史高位。 随着生产季节的增加,冬季风暴后开始的活动激增并没有减弱。港口活动保持在历史最高水平;经济继续快速复苏。托运人努力维护他们的路线指南,这使整个月的现货量保持在高位。 5 月初的货运量一直保持高位,随着阵亡将士纪念日的临近,预计会增加,这通常是夏季航运旺季开始的时候。许多托运人也采取了谨慎的态度,并在本周限制了货运量,以试图避免与 CVSA 国际路检相关的运力紧缩。由于托运人希望弥补失地,这可能导致下周需求增幅大于预期。

货运浪潮 4 月 30 日,衡量所有模式的合同货运量的 SONAR 出站招标量指数 (OTVI) 同比增长 68%。重要的是要注意 OTVI 包括接受和拒绝的装载投标,因此我们必须通过相应的出站投标拒绝指数 (OTRI) 对该指数进行贴现,以揭示接受投标量的真实衡量标准。如果我们将这种方法应用于同比 OTVI 值,交易量的增长将下降到 30%,这仍然是一个令人印象深刻的数字。月末干货车和冷藏货量指数也同比增长 70% 和 59%,这相当于两种模式的实际货量分别增加了 32% 和 -6% .

DAT 报告称,4 月份干货车现货装载量略有放缓,环比下降 4.3%,但由于 2020 年与大流行相关的停工,同比增长 577.3%。最近现货量增长放缓,仅在本季度的最后一周之后,自上周以来增长了 0.3%。

FTR 和 Truckstop 的全模式现货总量指数自 3 月底以来上涨了 11.5%,同比上涨了 435%。该指数整个月都在攀升,这表明现货市场最近的活跃程度。

干货现货成交量指数较 3 月底的高点下跌 -3.1%,但同比上涨 337%,冷藏现货成交量指数同期下跌 -1.3%,上涨 211%。

FTR 的卡车装载指数在比 3 月份环比上涨 2.9% 之后,4 月份同比上涨了 20% 以上。 2020 年的大流行封锁提供了有利的同比比较,但 2.9% 的环比增长是 2020 年 1 月以来最强劲的,表明卡车装载量正在上升。展望 2021 年,同比比较将继续基本无关紧要,但两年的趋势应该让我们更好地表明月度增长。 2021 年 4 月的卡车装载量比 2019 年 4 月的卡车装载量增长 3.9%,高于从 2019 年 3 月开始的两年期间的 2.9%。

 

 

整车供应

4 月份整车供应仍然极度受限,该月份通常会因正常季节性因素而有所疲软。本月末略有改善,但本周的 CVSA 道路检查导致托运人面临的挑战增加,尤其是那些不得不依赖现货市场来获取运力的人。

Sonar Outbound Tender Reject Index (OTRI) 衡量承运人拒绝按照合同要求承担的货物的比率。该指数倾向于跟随现货货运活动的变化——拒绝投标的次数越多,现货量就越大。在 3 月 28 日达到超过 28% 的峰值后,拒绝投标在整个 4 月份逐渐下降。该指数在 5 月第一周最近上涨后目前为 24.7%。这些趋势与正常的季节性一致,这表明随着我们进入夏季航运高峰期,情况即将收紧。由于整车需求保持强劲,可用运力将在整个月迅速恶化。能够在供应链中建立适当提前期的托运人应该受益于波动较小的运输成本。如果有的话,最后一刻的卡车将是昂贵的。

OTRI 在 4 月份逐渐下降,然后在 5 月初小幅回升至 24.7%。

干货车投标拒绝遵循与全模式 OTRI 类似的趋势,目前为 25.02%。另一方面,冷藏投标拒绝率从历史最高点继续下降,目前为 41.61%。冬季风暴过后,对冷藏设备的需求激增。尽管冷藏箱容量仍然非常紧张,但春季生产季节并没有增加投标拒绝。

5 月初,货车投标拒绝率呈上升趋势,而冷藏投标拒绝率从 3 月中旬的历史高点略有下降。

DAT 装载卡车比率衡量张贴的装载总数与张贴在其装载板上的卡车总数之比。 4月份,干货车载重比降至4.79,环比下降17.2%,同比增长386%。 4 月份冷藏货车比下降 9.92,环比下降 18.8%,同比增长 475%。

月末所有三种模式的每周载货与卡车比率显示紧张程度略有上升。最近的紧缩与拒绝投标的趋势相似,并且与 5 月开始时的正常季节性一致。这一趋势可能会在本季度的剩余时间里持续下去。需求将保持高位,这将导致载货车比的上行压力,从而导致市场容量趋紧。

摩根士丹利干货货运指数是衡量相对供应的另一个指标。指数越高,市场状况越紧张。根据该指数,随着 2 月份产能急剧收紧,情况有所缓和。该预测表明,第二季度的情况应该与 2018 年类似,5 月初情况趋于收紧,然后在第一季度的高点下方达到峰值。

Truckstop/FTR 市场需求指数衡量可用负载与可用卡车的比率。在下面的前两组图表中,分别绘制了干货车和冷藏货运的负载和卡车可用性。载货量保持相对平稳,而卡车供应量呈上升趋势,导致 4 月份市场需求指数下降。与去年同期相比,由于铅供应增加和卡车供应减少,市场需求指数显着上升。总市场需求指数较上个月的高点下跌 -9%,但同比上涨 771%,较 2019 年上涨 477%。

货车费率

自冬季风暴袭击以来,运力并未改善,即期汇率反映了这一点。干货车现货价格在 4 月份略有下降,但已经恢复到 3 月份每英里 2.65 美元的历史新高。冷藏现货价格遵循类似的模式,4 月份每英里下降 0.01 美元,但已经攀升至每英里 3.09 美元的历史新高,比 3 月份的前一个高点高 0.15 美元。平板车费继续上涨,目前为每英里 2.99 美元,自 5 月至今。年复一年的比较很难理解。与 2020 年 5 月的 1.40 美元相比,2021 年 5 月干货车现货价格(不包括燃料)每英里上涨 0.96 美元。同比增长 68.5%。合同费率也大幅上涨,为 2.37 美元。每英里 0.59 美元比一年前的合同费率高 33%。

在 1 月和 2 月自 7 月以来首次呈正趋势后,3 月合约现货货车价差已回落至每英里负 0.06 美元。

合同费率现已连续 12 个月上涨。由于需求继续超过供应,托运人仍然处于承运人的劣势。虽然下半年情况是否会稳定下来还不确定,但几乎可以肯定的是,第二季度的任何时候利率都不会下降。我们正在进入一个正常的季节性需求激增将推动利率进一步上涨的时期。寻求以可预测成本获得可靠运力的托运人应该与已证明他们将在运力状况进一步恶化之前履行承诺的承运人锁定合同费率。如果利率在今年晚些时候下降,那些有能力授予短期合同的人可以限制他们多付的风险。

对生产季节的见解

本节由 新鲜世界杯压球平台; Arrive 团队负责采购优质的新鲜产能,并与这些承运人合作,提供类似资产的服务,以解决运输农产品、肉类、海鲜、乳制品和苗圃货运的独特挑战。

美国农业部水果和蔬菜卡车费率报告每周提供有关卡车可用性的见解,以支持全国各地的农产品需求。目前,产能充其量是充足的,大多数地区都存在产能短缺或略有短缺的情况。这一趋势与其他模式中的产能紧张是一致的,并说明了全国农产品运输成本的上升压力。

我们已正式开始在加利福尼亚州萨利纳斯市场全面发运。预计产量将强劲,从而导致对卡车的需求增加。在加利福尼亚州斯托克顿,樱桃季正式开始。虽然季节很短,但需求将在阵亡将士纪念日之前达到顶峰。总的来说,在不久的将来,这两个市场应该会给加利福尼亚中部和北部的农产品运输商带来持续的挑战。

华盛顿州亚基马地区是另一个条件仍然紧张的市场,我们从未在第一季度和第二季度经历过典型的降息。由于核果将于 6 月收获,本已极高的运输成本将承受更​​大的运价压力。在西澳,容量可用,但成本仍然很高。

 

产能展望

随着需求前景的持续改善,产能跟上的能力变得更加困难。尽管略有改善,但 8 类卡车的生产和司机的可用性仍然是卡车供应恢复的最大障碍。在这些问题得到解决之前,需求波动将继续导致高度不稳定的市场状况。

上图说明了供需之间日益严重的失衡。卡车装载量同比增长 5%,司机可用率同比下降 2%,这说明在司机供应下降的情况下,销量如何继续增长。 

下图显示了 FTR 对卡车司机压力在 2021 年第二季度达到顶峰并在 2022 年保持升高的预测。这支持了这样的前景,即随着需求的消退和流动,运力限制将导致不可预测的费率环境。尽管合同费率有所提高,但我们仍建议托运人在其一致的、高容量的航线上确保专用运力,以保持对来年运输支出的控制。

由于卡车装载量预测略有下降,FTR 修改了他们对活跃卡车利用率的预测,即积极从事货运的就座卡车的份额。先前的预测显示,2021 年的几个月内,卡车的活跃利用率最高可达 100%。新预测仍预计利用率最高可达 99%,这是自 2018 年夏季以来从未出现过的数字。

FTR 报告称,4 月份新卡车订单继续保持强劲势头,初步结果显示当月订购了 34,600 辆新 8 级卡车——比 3 月份的 37,496 辆减少了 7.7%,但比 2020 年 4 月的 3,688 辆增加了 838%。这是现在连续第八个月新订单超过维持当前产能水平所需的 20,000 台。

直到 3 月份,半导体短缺给新 8 类产品的 OEM 生产带来了困难。然而,3 月份的产量猛增,每天增加 32%,帮助将订单到交货的平均时间从 2 月份的 11.3 个月降低到 3 月份订购的 8.3 个月。产能要赶上需求还有很长的路要走,但这是朝着正确方向迈出的一步。

成交量展望

4 月份现货交易量创历史新高,但随着夏季旺季的到来,正常的季节性趋势应该会导致需求增加,因此需求似乎有望继续保持惊人的增长。预计到 2023 年货运量将增加。 FTR 的最新卡车装载量预测显示,由于对化学品和食品卡车装载量的预期减弱,尽管对汽车卡车装载量的预期有所增加,但前景略显疲软。在干货车领域,预测显示每月卡车装载量增加,全年总增长为 10.2%,高于一个月前的 10.1%。预计 2021 年冷藏车和平板车的装载量仍将增长 5.9% 和 7.8%,但这些值低于上个月的 7.7% 和 9.2%。

有许多积极的指标表明,随着该国继续重新开放,经济将在未来几个月内持续增长。住房活动仍然活跃,新房开工环比增长 19.4%,同比增长 37%。工业生产和制造业正在反弹,环比和同比均有所增长。最后,零售额正以接近创纪录的水平增长,环比增长 9.8%,同比增长 27.7%。

经济指标和消费者信心

美国银行 (BofA) 消费者支出数据提供了对不断变化的消费者行为和支出模式的可见性。我们必须注意到,从 3 月开始,由于一年前大流行封锁的影响,两年的变化更能代表潜在趋势。例如,截至 5 月 1 日的 7 天期间,信用卡总支出同比增长 37.9%,但与 2019 年相比仅增长 13.6%。

在按主要类别查看月卡支出时,航空公司和住宿在 4 月份的消费者支出环比中增幅最大,但考虑到前两年的增长,两者都在下降。这证明随着各州继续重新开放,我们应该会看到被压抑的旅行和娱乐需求将推动新领域的支出增长。消费者行为和支出的这种转变应该会影响整车需求,需要容量网络来适应新的需求压力,这可能会导致当前市场中断的扩大。

失业趋势似乎略有改善,但仍远高于大流行前的水平。最近一周的初请失业金人数为 553,000 人,低于上个月的逾 700,000 人,而连续初请失业金人数相对持平,为每周 370 万人。总就业人数呈上升趋势,2 月份增加 379,000 人,3 月份增加 916,000 人。休闲和酒店业的增幅最大,增加了 280,000 个新工作岗位,其中三分之二是食品服务和酒吧。运输和仓储业也增加了 48,000 个工作岗位。总体而言,失业率从 6.2% 提高到 6.0%,但失业总人数仍比大流行开始前的 2020 年 2 月多 400 万。