每月市场更新

2020 年 11 月

由 Arrive Insights 创建的 Arrive 每月市场更新 是一份分析来自多个来源的数据的报告,包括但不限于 货运浪潮 SONAR、DAT、FTR 运输情报、摩根士丹利研究、美国银行内部数据、 商报、Stephens Research、全国零售联合会和 FRED 过去一个月以及同比的经济数据。  

我们知道市场数据对于做出实时业务决策至关重要,在 Arrive Logistics,我们致力于为您提供更好地管理货运所需的数据。

执行摘要

我们的研究表明,与零售旺季相关的世界杯压球平台,世界杯压球app下载运输需求波动以及消费者支出模式的转变将对我们今天所经历的本已受限的运力环境造成额外压力,从而导致运费上涨和整个剩余时间的现货市场更加活跃年,可能到 2021 年上半年。以下是报告中的一些高级要点: 

10 月现货交易量略有放缓,但在 11 月初又回升,表明零售旺季正在进行中

尽管相对运力略有下降,但 10 月份干货车现货价格攀升至每英里 2.40 美元的历史新高,这表明运营商正在保持定价权 

干货车和冷藏现货费率相对于各自的合同费率继续增加,这表明托运人难以维持路线指南的情况正在增加 

司机短缺导致运营商的世界杯压球平台,世界杯压球app下载使用率降低,至少到 2021 年上半年应该会导致持续的运力限制

10 月份新世界杯压球平台,世界杯压球app下载订单显着增加至 41,000 多辆,证明承运人正在投资扩大其车队

由于消费者在零售商品上的支出增加,库存与销售比率处于历史最低水平,推动了持续的进口反弹,从而能够补充枯竭的零售库存

由于对支持全国补货工作的能力的需求,南加州的长途运输招标被拒绝的情况呈上升趋势

美国人的消费模式一直保持一致,他们减少旅行,在家具、电子产品和家居装修等重型耐用品上花费更多

货车需求

10 月份,我们认为需求状况较 9 月份的峰值略有放缓。这是 9 月之后每年都会出现的趋势,由于劳动节和季度末的推动,需求激增。我们继续看到不同指数的同比交易量趋势存在差异, 那些高度集中于消费品的人出现增长, 和 那些 考虑到工业和能源部门继续同比下降。现货量继续保持强劲,接近历史最高点,因为托运人仍在应对由不同行业世界杯压球平台,世界杯压球app下载装载需求波动引发的承运人网络失衡。 

货运浪潮 SONAR 出境招标量指数 (OTVI) 衡量所有模式的合同货运量,11 月份同比增长超过 65%,但 10 月份略有放缓,与月初。重要的是要注意 OTVI 包括接受和拒绝的装载投标,因此我们必须通过相应的出站投标拒绝指数 (OTRI) 对该指数进行贴现,以揭示接受投标量的真实衡量标准。如果我们将此方法应用于同比 OTVI 值,交易量的增长将下降到大约 22.7%。 Dry Van 和 Reefer Tender Volume Indices 也同比增长超过 55% 和 75%,这相当于两种模式的实际交易量分别增长了 24.4% 和 5.7%。 10 月份干货车指数持平,但冷藏箱指数继续攀升,环比上涨超过 8%。

DAT 报告称,干货车装载站在 10 月份略有回落,从 9 月份的历史高点环比下降 5.9%,但同比增长超过 122%。

在 10 月的最后一周,FTR 和 Truckstop 的全模式现货总量指数较 9 月下降了约 7%,同比增长 102%,自 2018 年以来增长了 100%。这些需求趋势是由 8% 推动的—— Dry Van Spot 成交量指数从历史高位环比下降,同比增长 126%。冷藏现货量指数 10 月份增长约 11.8%,同比增长 79%。

其余的指数,即 ATA 的世界杯压球平台,世界杯压球app下载吨位指数和 FTR 的世界杯压球平台,世界杯压球app下载装载指数,继续表明整个世界杯压球平台,世界杯压球app下载运输市场同比下降。 

经季节性调整的 ATA 世界杯压球平台,世界杯压球app下载吨位指数环比增长 6.7%,但连续第六个月下降,同比下降 2.7%。 

FTR 的世界杯压球平台,世界杯压球app下载装载指数 9 月份同比下降 5.3%,但环比保持相对平稳。

整车供应

Sonar Outbound Tender Reject Index (OTRI) 衡量承运人拒绝按照合同要求承担的货物的比率。拒绝投标率在 10 月份达到创纪录的 26.86% 的峰值,然后随着市场状况略有缓和而在整个月放缓。自那以后,11 月份的投标拒绝率创下了 27.47% 的新纪录。这比去年同期增长了 400% 以上。 Dry Van Tender Reject Index 指数在 10 月初达到峰值,为 35.0%,创下历史新高。自那以后,干货车投标拒绝率有所下降,但仍保持在 31.2% 的高位。 10 月初的冷藏拒绝投标指数为 45.87%,创下历史新高,直到 11 月份冷藏拒绝投标的比率达到 47.78%。

截至 11 月 8 日,OTRI 最近创下 27.47% 的历史新高

DAT 装载世界杯压球平台,世界杯压球app下载比率衡量张贴的装载总数与张贴在其装载板上的世界杯压球平台,世界杯压球app下载总数之比。 10 月份,干货车与世界杯压球平台,世界杯压球app下载的比率下降至 4.33,环比下降 21%,但同比仍增长 156%。冷藏车与世界杯压球平台,世界杯压球app下载的比率下降至 8.7,环比下降 6.7%,但仍同比增长 155%。预计 10 月份的比率会随着 9 月份需求的回落而逐年下降。值得注意的是,Van 和 Reefer 的环比下降百分比均低于往年;一个迹象表明,在即将到来的零售运输旺季到来之际,情况仍然相对紧张。

Van 和 Reefer 的 L/T 比率在 11 月的 MTD 上有所上升,此时运力通常在第四季度的零售旺季开始收紧。

摩根士丹利干货货运指数是衡量相对供应的另一个指标。指数越高,市场状况越紧张。该指数表明,我们自 10 月初以来看到的情况与 2017 年的情况非常接近,我们应该期待今年剩余时间以非常相似的方式发展,从现在开始收紧。 

Truckstop/FTR 市场需求指数衡量可用负载与可用世界杯压球平台,世界杯压球app下载的比率。在下面的前两组图表中,分别绘制了干货车和冷藏货运的负载和世界杯压球平台,世界杯压球app下载可用性。在这两种情况下,负载可用性上升,而世界杯压球平台,世界杯压球app下载可用性同比下降。这表明市场状况趋紧,因为需求保持高位而供应继续减少。这些趋势的结果是市场需求指数持平但有所上升,自第三季度初以来,该指数一直处于或接近历史高位。

货车费率

尽管 10 月份需求有所放缓,但所有三种模式的世界杯压球平台,世界杯压球app下载成本仍在继续增加。 DAT 报告称,干货车现货价格从 6 月的每英里 1.80 美元增加到 11 月第一周的 2.47 美元,上涨了 36.7%。 

10 月份干货车长途运输 rpm 为 2.40 美元,同比增长 33.0%,是连续第三个月创下历史新高。这显示了尽管本月情况略有缓解,但谈判电力运营商仍保持了多少。同期合同费率从 1.99 美元上涨 16.6% 至 2.32 美元。

合约现货范价差在七个月的跨度中波动了 0.57 美元,从 4 月的 0.40 美元到 11 月的本月迄今的历史最低点 - 0.16 美元。

当即期运费高于合同运费时,这是一个明显的迹象,表明我们正在经历市场通胀周期,托运人可能难以维持其航线指南。利率差继续逐月增加,给合约利率带来了难以置信的上行压力。这导致合同利率连续六个月上涨。如果趋势遵循与 2018 年类似的模式,合同利率可能会远高于大流行前的水平。

产能展望

容量限制是一个持续存在的问题,在可预见的未来将影响运输市场。美国劳工统计局报告称,9 月份司机总就业人数同比下降 4.7%。有几个因素导致这种日益严重的司机短缺。老龄化劳动力更容易感染病毒;增加失业救济金;关闭或限制驾驶学校的吞吐量;毒品和酒精信息交换所的规定导致司机的可用性和世界杯压球平台,世界杯压球app下载的活跃使用率显着下降。 

Stephens Research 报告称,大流行严重限制了驾驶员培训学校的吞吐量。他们的研究表明,大约 22% 的驾校仍然关闭,要么暂时关闭,要么永久关闭。在仍然开放的学校中,82% 的学校在吞吐量有限的情况下运营,平均容量为 57%。随着病毒病例数重新上升,这些数字可能会增加,从而进一步限制吞吐量。 Stephens Research 认为,这些不利因素支持利率周期的延长,比以往周期更长。

美国银行的第 4 季度地面运输行业更新涉及自 2020 年 1 月以来实施的毒品和酒精清算所监管的影响。截至 9 月,今年迄今为止的毒品和酒精违规导致 40,000 多名司机被开除从行业。许多人认为,由于担心未能通过与开始新工作相关的测试,票据交换所是司机没有像以前的通胀周期那样迅速返回该行业的部分原因,这使得新法规的全面影响难以措施。有一点是肯定的,新法规对整个行业的驱动程序可用性产生了深远的影响。

由于驾驶员可用性方面的持续挑战,积极的世界杯压球平台,世界杯压球app下载利用率,即积极从事货运的就座世界杯压球平台,世界杯压球app下载的份额继续受到影响。话虽如此,如果现货价格继续攀升,司机将开始重新进入市场,活跃的世界杯压球平台,世界杯压球app下载利用率应该会增加。 FTR 预测,随着市场看到 2021 年和 2022 年工业和能源领域的持续复苏,世界杯压球平台,世界杯压球app下载的活跃利用率将增加。

FTR 报告称,10 月份新世界杯压球平台,世界杯压球app下载订单显着增加至 41,000 多辆。这是自 2018 年 10 月以来的最高单月总量,远高于维持当前产能水平所需的 20,000 台。这表明航空公司正在投资扩大其机队。 2017/2018 年,需要连续 13 个月的新世界杯压球平台,世界杯压球app下载订单超过 20,000 辆才能纠正产能短缺。值得注意的是,当时世界杯压球平台,世界杯压球app下载的活跃利用率接近100%。我们知道今天存在的不平衡更多是由司机短缺造成的,因此除非司机也重返市场,否则对新资产的投资不会产生如此大的影响。

成交量展望

由于其与国内出货量的关系,工业生产是一个值得关注的重要指标。工业生产数据现已更新至 9 月底,并显示自上个月以来回落了 -0.6%。增长放缓可能是由于汽车产量下降,在经过三个月的强劲复苏后,其势头在连续几个月内逐渐减弱。

FTR 的世界杯压球平台,世界杯压球app下载装载指数,工业货运量高度集中,同比下降,与预测的 2020 年全年工业生产下降 -7.3% 持平。展望未来,FTR 下调了对工业生产的估计2021 年产量仅增长 3.9%,但仍预计这将有助于推动货运量在 3 月前达到同比通胀水平,并在明年年底前恢复到大流行前的水平。

消费者在零售商品上的支出增加导致零售库存与销售比率降至历史最低点。库存补货,特别是在零售业,应该会继续提振世界杯压球平台,世界杯压球app下载运输需求,直到 2021 年。

零售进口出货量在 2020 年 9 月创下历史最高纪录,达到 211 万标准箱。由于库存水平如此低,预计进口出货量将继续高于平均水平。

11 月初从南加州出境的长途货运拒签率急剧增加,这证明进口增加是我们最近看到的市场状况趋紧趋势的主要驱动力。全国各地的库存消耗殆尽,需要补充。我们预计,随着第四季度晚些时候零售运输高峰期的临近,南加州将更加紧张和昂贵。

经济指标和消费者信心

美国银行 (BofA) 消费者支出数据提供了对大流行导致消费者行为变化的可见性。本月数据的主要结论与我们最近几个月所看到的一致。

首先,截至 10 月 31 日当周,信用卡消费总额同比增长 2.2%。

其次,向电子商务和网上购物的转变仍然是零售业的主要趋势。在线零售支出的同比增长一直超过 50%,尽管实体零售的同比下降仍然很小。这导致不包括汽车在内的零售总额同比增长约 10%。

最后,耐用品支出继续保持较高水平,而娱乐、旅行和住宿以及其他相关服务或活动的支出仍然很低。人们出行减少,而在家具、电子产品和家居装修等重型货物上花费更多,这有助于解释我们看到的现货货运量增长。

失业趋势继续令人担忧。尽管新的首次申请和持续申请每周都在改善,但这种情况仍然比以前记录的要糟糕得多。初请失业金人数继续保持在 70 万以上的趋势,每周的续请失业金人数仍超过 670 万人。